МВФ связал рекомендации с ростом цен и действиями банков в Испании
Международный валютный фонд призвал Банк Испании принять меры по ограничению ипотечных кредитов. Фонд связал эту рекомендацию с быстрым ростом цен на жильё и первыми признаками смягчения критериев выдачи кредитов со стороны банков. МВФ изложил позицию в отчёте по итогам последнего визита в Испанию.
В отчёте фонд указал, что в следующем году Банк Испании должен ввести ипотечные меры, основанные на платёжеспособности заёмщиков (BBM). МВФ рекомендовал как минимум оформить эти меры в виде надзорных рекомендаций. При этом фонд призвал регулятора активировать макропруденциальные инструменты для ограничения рисков банков и накопления уязвимостей на рынке жилья.
МВФ перечислил возможные ограничения для новых ипотек
МВФ напомнил, что Банк Испании располагает полномочиями ограничивать условия выдачи новых ипотечных кредитов. Среди возможных мер фонд назвал сокращение максимального срока ипотеки, ограничение периодов отсрочки платежей и введение лимитов по соотношению кредита к стоимости жилья или доходам заёмщика.
Фонд отдельно настаивает на установлении предельного коэффициента «кредит–стоимость» или «кредит–цена». В качестве гипотетического примера МВФ указал, что при цене жилья 100 000 евро банк не сможет выдать кредит более чем на 90 %, то есть свыше 90 000 евро. МВФ считает такие ограничения способом укрепить финансовую стабильность.
Организация также заявила, что при дальнейшем росте цен на жильё и сохранении повышенных банковских рисков Банк Испании должен перейти от рекомендаций к обязательным лимитам.
Фонд оценил текущие ипотечные показатели и сравнил их с 2008 годом
МВФ проанализировал критерии, по которым банки выдают ипотеку, и отметил, что в целом они остаются осторожными. Вместе с тем фонд зафиксировал недавний рост доли новых ипотек с высокими коэффициентами «кредит–стоимость». К концу 2025 года средний показатель составлял около 65 % и не вызывал серьёзных опасений.
При этом МВФ указал на увеличение числа кредитов с коэффициентом выше 80 %, и именно эта тенденция вызывает обеспокоенность. Фонд напомнил, что перед кризисом 2008 года в Испании банки выдавали ипотеку с коэффициентом до 110 %, когда при цене жилья 200 000 евро кредит достигал 220 000 евро. МВФ подчеркнул, что макропруденциальные инструменты призваны предотвратить повторение таких рисков.
ЕЦБ, рынок жилья и инициативы правительства Испании
После этого МВФ указал, что Европейский центральный банк в последние недели усилил давление на Банк Испании. ЕЦБ опубликовал отчёт, в котором поддержал внедрение подобных ограничений в зоне евро. В документе отмечено, что Германия, Италия и Испания остаются единственными странами банковского союза, не активировавшими такие лимиты.
Отдельный раздел отчёта МВФ посвятил ситуации на рынке жилья в Испании и заявил об ухудшении его доступности. Фонд призвал ускорить городское планирование, высвобождать больше земель под застройку и упростить процедуры выдачи разрешений. По оценке МВФ, без этих шагов цены продолжат расти на фоне высокого спроса, связанного с ростом населения, чистой иммиграцией и более низкими процентными ставками, а давление активных городских и прибрежных рынков распространяется на соседние районы.
В завершение МВФ приветствовал инициативы правительства Испании, включая государственную компанию Casa 47 и фонд España Crece, ориентированный на развитие доступного арендного жилья. Фонд подчеркнул, что предложение жилья должно расти значительно быстрее, чтобы сократить существующий дефицит в зонах с высоким спросом.
Оригинал: источник
